2017年led顯示之家行業(yè)數(shù)據(jù)調(diào)研組委會(huì)就發(fā)現(xiàn)，中國(guó)大陸LED芯片制造商在2018年底的庫(kù)存水平超過(guò)人民幣72億元。業(yè)內(nèi)人士指出，部分制造商在2018年底將產(chǎn)能利用率降至49％以下，為何如此下降之下芯片龍頭還在擴(kuò)張呢？我來(lái)來(lái)看一下數(shù)據(jù)！
三安光電
據(jù)消息人士透露，三安光電2018年底的芯片庫(kù)存價(jià)值為25.78億元人民幣，位于幾家芯片企業(yè)之首。并且，三安光電仍在擴(kuò)產(chǎn)當(dāng)中。
2017年底，三安光電斥資333億元投資建設(shè)“泉州芯谷”南安園區(qū).三安高端半導(dǎo)體項(xiàng)目，包括高端氮化鎵LED襯底、外延、芯片的研發(fā)與制造產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目等七項(xiàng)產(chǎn)業(yè)集群，欲繼續(xù)擴(kuò)大高端化合物半導(dǎo)體產(chǎn)能。據(jù)三安光電透露，該項(xiàng)目2019年下半年就會(huì)陸續(xù)投產(chǎn)；今年，三安光電海外工廠將會(huì)和意法半導(dǎo)體一起合作，同時(shí)國(guó)內(nèi)規(guī)劃的產(chǎn)能投資也將達(dá)10-20億。據(jù)悉，目前三安光電月產(chǎn)能達(dá)300萬(wàn)片，未來(lái)還將持續(xù)增加40％左右的產(chǎn)能。
這樣看來(lái)，如此大體量的庫(kù)存額如何消化本就頗具壓力，加之新的產(chǎn)能即將落地，三安光電的擔(dān)子會(huì)更加繁重。然而，三安光電對(duì)此顯得頗為自信。公司董事長(zhǎng)前幾天曾表示，目前其產(chǎn)能利用率為80-90%，公司存貨的高點(diǎn)已經(jīng)在半年報(bào)達(dá)到，未來(lái)一段時(shí)間存貨會(huì)下降。
目前，三安光電LED業(yè)務(wù)在全球市場(chǎng)占比在16％-18％之間，居于中國(guó)產(chǎn)出芯片占比率的較高地位。回顧三安光電近幾年業(yè)績(jī)，營(yíng)收持續(xù)遞增，2017年達(dá)83.94億，2018年前三季度達(dá)63.93億。從三安光電的表現(xiàn)及管理層態(tài)度來(lái)看，目前三安光電的“消化能力”并不羸弱。
三安光電部分財(cái)務(wù)指標(biāo)(來(lái)源：同花順財(cái)經(jīng))
然而，三安光電近一年卻問(wèn)題頻頻。先是市值大量蒸發(fā)，后又陷入財(cái)務(wù)造假疑云，同時(shí)其補(bǔ)貼數(shù)額也一直為行業(yè)內(nèi)所詬病，這些是否會(huì)對(duì)其形象產(chǎn)生折損，進(jìn)而影響營(yíng)收，眾多業(yè)內(nèi)人士莫衷一是。三安也對(duì)此進(jìn)行了澄清與補(bǔ)救，近期其控股股東又新獲60億戰(zhàn)投，公司表示此舉將有利于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
華燦光電
資料顯示，華燦光電2018年底的芯片庫(kù)存價(jià)值為人民幣12.38億元。去年，華燦的產(chǎn)能擴(kuò)張也是十分迅猛。
2018年2月，華燦光電與義烏信息光電高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)園區(qū)管理委員會(huì)簽署《華燦光電先進(jìn)半導(dǎo)體與器件項(xiàng)目投資框架協(xié)議》，著力于LED外延及芯片、藍(lán)寶石襯底等半導(dǎo)體與器件項(xiàng)目的研發(fā)制造；10月14日，華燦光電擬募集資金不超過(guò)21億元，投向包括白光LED、Mini/Micro LED開(kāi)發(fā)及生產(chǎn)線擴(kuò)建項(xiàng)目，MEMS慣性傳感器開(kāi)發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，以及垂直腔面發(fā)射激光芯片(VCSEL)開(kāi)發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，同時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金。
同樣作為芯片行業(yè)的佼佼者，華燦光電的市場(chǎng)滲透力相當(dāng)可觀。據(jù)悉，2017年華燦光電LED芯片產(chǎn)能利用率為94%左右。在白光芯片市場(chǎng)上，華燦透漏其白光五大系列產(chǎn)品頗受客戶認(rèn)可，公司芯片市場(chǎng)份額位居國(guó)內(nèi)前二，且進(jìn)入了國(guó)際一線燈具品牌廠；在led顯示屏芯片方面，華燦表示其處于全球領(lǐng)先供應(yīng)商地位；在新興市場(chǎng)方面，公司Mini RGB芯片產(chǎn)品出貨穩(wěn)定，市場(chǎng)份額持續(xù)提升。其中背光Mini LED芯片已和國(guó)際一線模組廠簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，F(xiàn)lash產(chǎn)品也已順利進(jìn)入主流手機(jī)供應(yīng)鏈。
得益于華燦光電的產(chǎn)業(yè)地位及周密布局，近幾年公司在業(yè)績(jī)上也是“蒸蒸日上”。去年前三季度，公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)4.97億元，同比增長(zhǎng)33.85%。
華燦光電部分財(cái)務(wù)指標(biāo)(來(lái)源：同花順財(cái)經(jīng))
隨著小間距LED市場(chǎng)的持續(xù)火熱，市場(chǎng)對(duì)于顯示芯片的需求也將會(huì)穩(wěn)步增長(zhǎng)，這也給華燦光電消化未來(lái)產(chǎn)能帶來(lái)一定的機(jī)遇。
澳洋順昌
據(jù)悉，澳洋順昌2018年底芯片庫(kù)存產(chǎn)能為人民幣10.44億元。令人驚異的是，截至2018年5月，公司在投資者活動(dòng)上稱(chēng)其目前LED芯片產(chǎn)能處于滿產(chǎn)滿銷(xiāo)狀態(tài)。
對(duì)于澳洋順昌來(lái)說(shuō)，2017年是其大舉擴(kuò)張的一年。當(dāng)年8月，公司雖然宣布終止了15億淮安8英寸芯片產(chǎn)線項(xiàng)目，但與此同時(shí)，又宣稱(chēng)擬17億實(shí)施LED外延片及芯片擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，在現(xiàn)有產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，將公司LED外延片及芯片年產(chǎn)能擴(kuò)建至1650萬(wàn)片(折合兩吋片)。而2018年，澳洋順昌的擴(kuò)產(chǎn)聲勢(shì)小了些許，開(kāi)始等待前期產(chǎn)能的逐漸釋放。
2018年前三季度，澳洋順昌營(yíng)收為31.87億，同期上升25.82%。但營(yíng)收與凈利的增速相比2017年均出現(xiàn)了下滑，業(yè)內(nèi)人士也分析其內(nèi)部波動(dòng)性將會(huì)增大。究竟能不能始終保持較高的產(chǎn)能利用率，還要看澳洋順昌后續(xù)的發(fā)展規(guī)劃。
澳洋順昌部分財(cái)務(wù)指標(biāo)(來(lái)源：同花順財(cái)經(jīng))
德豪潤(rùn)達(dá)
德豪潤(rùn)達(dá)2018年底的芯片庫(kù)存價(jià)值為人民幣9.43億元。據(jù)德豪潤(rùn)達(dá)LED研發(fā)副總裁莫慶偉介紹，德豪潤(rùn)達(dá)的芯片產(chǎn)能達(dá)到1000萬(wàn)片/年(折二寸片)，未來(lái)將繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn)至1500萬(wàn)片/年。
有業(yè)內(nèi)人士分析，目前德豪潤(rùn)達(dá)的產(chǎn)能擴(kuò)張重點(diǎn)依賴(lài)于前期的籌謀。在2017年，德豪潤(rùn)達(dá)曾有較大手筆的擴(kuò)產(chǎn)，其擬募資20億元，投向LED倒裝芯片、LED芯片級(jí)封裝項(xiàng)目。其實(shí)，該項(xiàng)目早在2015年初現(xiàn)萌芽，因諸多原因，直到2017年才確定實(shí)施；2018年7月17日，德豪潤(rùn)達(dá)又宣布，將動(dòng)用23億元資金購(gòu)入130臺(tái)MOCVD設(shè)備。
在芯片行業(yè)中，德豪潤(rùn)達(dá)的位置較為尷尬，不斷擴(kuò)產(chǎn)的舉動(dòng)也表明其想更進(jìn)一步的決心。不過(guò)，轉(zhuǎn)型的困難給公司帶來(lái)了一些壓力，而且近年以來(lái)其業(yè)績(jī)也是頗不理想。
到了2018年，公司業(yè)績(jī)壓力有所緩解。上半年德豪潤(rùn)達(dá)LED業(yè)務(wù)整體毛利率為24.39%，同比增長(zhǎng)2.08%。前三季德豪潤(rùn)達(dá)實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。然而，轉(zhuǎn)型還未完成，與雷士的融合還待推進(jìn)鞏固。要保證大體量的產(chǎn)能得到有效分解，德豪潤(rùn)達(dá)還需多多上心。
乾照光電
據(jù)悉，乾照光電2018年底芯片庫(kù)存為人民幣4.08億元，是幾家主要芯片廠商匯總庫(kù)存金額較低的企業(yè)。但同三安和華燦一樣，乾照光電也并未停止擴(kuò)產(chǎn)的步伐，近兩年產(chǎn)能得以顯著提升。
2018年1月，江西乾照光電一期項(xiàng)目基地正式動(dòng)工建設(shè)，并且進(jìn)度按計(jì)劃持續(xù)進(jìn)行中；2018年11月，公司又?jǐn)M出資15.97億元建設(shè)VCSEL、高端LED芯片等半導(dǎo)體研發(fā)生產(chǎn)項(xiàng)目；12月7日，南昌市光電產(chǎn)業(yè)推介會(huì)暨乾照光電南昌基地項(xiàng)目投產(chǎn)儀式在南昌舉行，該基地項(xiàng)目總投資50億元，年生產(chǎn)能力可達(dá)960萬(wàn)(折2寸片)藍(lán)綠外延芯片。
據(jù)乾照光電董事會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，截至2018年6月，乾照光電在藍(lán)綠光LED外延片及芯片領(lǐng)域擁有MOCVD共55個(gè)腔(折K465I機(jī)型)，年產(chǎn)能達(dá)到420萬(wàn)片，產(chǎn)能利用率為93.48%。在建產(chǎn)能720萬(wàn)片/年；在紅黃光LED外延片及芯片領(lǐng)域，乾照光電現(xiàn)有MOCVD共26個(gè)腔，年產(chǎn)能達(dá)到200萬(wàn)片，產(chǎn)能利用率為78.68%，在建產(chǎn)能72萬(wàn)片/年。
目前，乾照光電已成為國(guó)內(nèi)高亮度四元系紅黃光LED芯片產(chǎn)量最大的企業(yè)之一，在家用電器，室內(nèi)外顯示屏等領(lǐng)域均獲得了較大的市場(chǎng)份額。同時(shí)在藍(lán)綠光LED外延片和芯片領(lǐng)域，雖然其在2015年才開(kāi)始介入，但依然成為了國(guó)內(nèi)藍(lán)綠光芯片重要供應(yīng)商之一。后續(xù)，乾照光電將向全色系LED進(jìn)發(fā)，同時(shí)打造出產(chǎn)業(yè)鏈一體化的發(fā)展格局。
幾家大廠在產(chǎn)能過(guò)剩之下依舊處于較為穩(wěn)定的擴(kuò)產(chǎn)態(tài)勢(shì)，背后的底氣主要源于長(zhǎng)期積累的企業(yè)實(shí)力與市場(chǎng)規(guī)模的增長(zhǎng)。不過(guò)，值得一提的是，2019年中國(guó)大陸LED芯片制造商仍需面臨庫(kù)存價(jià)值下降和供過(guò)于求的問(wèn)題。因此，基于上述大廠們的表現(xiàn)，如何提升內(nèi)部實(shí)力，擴(kuò)大客戶群體，依然是整個(gè)行業(yè)需要思考的問(wèn)題。
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